Trajanje obveznice s nultim kuponom jednako je vremenu do dospijeća. Držeći dospijeće konstantnim, trajanje obveznice je niže kada je kuponska stopa viša, zbog utjecaja ranih isplata viših kupona. Održavajući stopu kupona konstantnom, trajanje obveznice općenito se povećava s vremenom do dospijeća.
Kako zrelost utječe na trajanje?
Određeni čimbenici mogu utjecati na trajanje obveznice, uključujući: Vrijeme do dospijeća: Što je dospijeće duže, to je trajanje duže i veći je rizik kamatne stope … Obveznica koja brže dospijeva – recimo u jednoj godini – otplatila bi svoj pravi trošak brže od obveznice koja dospijeva za 10 godina.
Kako dospijeće utječe na trajanje obveznice?
Što je duža dospijeća obveznice, to je duže njezino trajanje, jer je potrebno više vremena da se primi puna isplata. Što je kraće dospijeće obveznice, kraće je i njezino trajanje, jer je potrebno manje vremena da se primi puna isplata. Macaulay Trajanje je točka u kojoj su ponderi (novčani tokovi) u ravnoteži.
Što se događa s trajanjem kako se zrelost povećava?
Trajanje je obrnuto povezano sa stopom kupona obveznice Trajanje je obrnuto povezano s prinosom obveznice do dospijeća (YTM). Trajanje se može povećati ili smanjiti s obzirom na povećanje vremena do dospijeća (ali obično se povećava). Ovaj odnos možete pogledati u nadolazećoj interaktivnoj 3D aplikaciji.
Da li obveznice s dužim ili kraćim rokom dospijeća imaju duže trajanje?
Kada kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju (i obrnuto), pri čemu su obveznice s dugim dospijećem najosjetljivije na promjene stopa. To je zato što dugoročne obveznice imaju duže trajanje od kratkoročnih obveznica koje su bliže dospijeću i imaju manje preostalih isplata kupona.
